Investing.com — Vital Knowledge’dan Adam Crisafulli, Trump’ın ani tırmanışının piyasaları, özellikle de teknoloji sektörünü açıkça sarstığını belirtiyor. Trump, Xi ile görüşmesini iptal etme tehdidinde bulundu ve 1 Kasım’dan itibaren tüm Çin ithalatına %100 gümrük vergisi uygulama sözü verdi. Ayrıca “kritik yazılımların tamamına” ihracat kontrolleri getireceğini açıkladı.
Bu önlemler, Cadence Design Systems Inc (NASDAQ:CDNS) ve Synopsys Inc (NASDAQ:SNPS) gibi çip tasarım şirketlerini hedef alıyor. Bu hamle, aylardır görülen en agresif ticaret duruşunu işaret ediyor.
Crisafulli, 1 Kasım son tarihinin hala potansiyel bir anlaşma için pencere bıraktığını belirtiyor. Gümrük vergileri tam olarak yürürlüğe girmeden önce bir yumuşama bekliyor. Washington’daki yaklaşan Dünya Bankası ve IMF toplantılarının arka kanal görüşmeleri için bir forum olabileceğine işaret ediyor.
Bununla birlikte, resmi Trump-Xi görüşmesi iptal edilse bile, her iki lider de 31 Ekim’de APEC’e katılacak. Bu da gayriresmi bir karşılaşmanın muhtemel olduğunu gösteriyor.
Crisafulli, Dow Jones Sanayi Ortalaması’nın %1,9, S&P 500’ün %2,7 ve teknoloji ağırlıklı NASDAQ Bileşik Endeksi’nin %3,6 düştüğü saatlerin ardından müşterilerine gönderdiği notta şöyle yazdı: “ABD-Çin arasındaki bu son gerginlik hakkındaki görüşümüz iyimser gibi görünse de, hisse senetlerindeki düşüşün cazip bir alım fırsatı olduğu anlamına gelmiyor.”
Ona göre asıl sorun sadece gümrük vergileri değil, piyasa pozisyonlanması. Hisse senetleri bu aşamaya “köpüklü, rahat ve pahalı” olarak girdi.
Crisafulli, temel riskin piyasanın teknolojiye ağır bağımlılığında ve daha dar kapsamda OpenAI ile ilgili büyük harcamalara bağlı yapay zeka iyimserliğinde yattığını söylüyor.
“Son birkaç ayda OpenAI’ın yaklaşık 1 trilyon dolar değerindeki harcama taahhütleri, hisse senetlerini yükseltmek için başka herhangi bir şeyden daha fazla etki yaptı” diye yazdı Crisafulli.
Bu arada, gümrük vergileri Çin’in ötesinde yapısal bir engel olarak geri dönüyor. Crisafulli, tüm ticaret rejimini istikrarsızlaştırabilecek IEEPA gümrük vergileri konusunda bekleyen Yüksek Mahkeme kararına dikkat çekiyor.
Uzlaşı, mahkemenin bunları geçersiz kılacağını varsaysa da, Crisafulli bunun olumlu olmayabileceği konusunda uyarıyor. Trump, gümrük vergilerini korumak için başka yasal araçlara yönelebilir ve belirsizliği 2026’ya kadar uzatabilir. Ayrıca gümrük vergisi gelirlerindeki herhangi bir düşüş, Hazine finansmanını baskılayabilir ve getirileri yükseltebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
